还高！”

大家围上来看，问：“你这玩意儿是啥啊？靠谱吗？”

老马拍着胸脯说：“这背后，可都是咱们小区邻居的借款合同啊！张三的镯子，李四的电脑，王五的电动车，都是实打实的抵押物！他们每个月都要还本付息，这些钱，就是你们的收益来源！有合同，有抵押，稳如泰山！”

他还雇了几个小年轻，做了个APP，界面做得花里胡哨，一点“购买”，钱就划出去了，第二天就能看到收益进账。

这套操作，把所有人都看傻了。

以前，理财得去银行，填一堆表，听客户经理讲半天风险提示。

现在，就像在网上买棵白菜一样简单。收益还高，每天都能看见钱在涨。

于是，奇迹发生了。

卖菜的陈阿姨，把准备进货的五千块投了进去。

在互联网公司上班的小伙子，把年终奖五万块投了进去。

甚至连退休的王大爷，也把自己剩下的钱，从老马的“存款”里取出来，转身就买了十万块的“财富一号”。

短短一个月，老马就卖出去了五百万的“财富一号”。

现在，你再看老马的生意。

他用这新融来的五百万，去放了更多的贷。

然后，把这些新的借条，再打包成“财富二号”、“财富三号”……继续在小区广场上卖。

他的生意，像滚雪球一样，越滚越大。

你发现问题了吗？

风险，被转移了。

以前，如果张三跑路了，亏的是老马的钱。

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现在，如果张三跑路了，亏的是谁的钱？

是买了“财富一号”的陈阿姨、小伙子、王大爷……是你们所有人的钱。

张三的借条，只是“财富一号”这个产品里，微不足道的一小部分。

亏了这一点，产品的整体收益率，可能从8％降到7.9%，你根本感觉不到。

但对于老马来说，性质彻底变了。

他从一个“风险承担者”，变成了一个“风险批发商”。

他不再关心张三的镯子是真是假，李四的工作稳不稳定。他只关心一件事：我能多快地把这些借条打包卖出去。

放贷，收15％利息。

打包卖“财富产品”，给街坊们8％的利息。

他自己，稳稳当当，空手套白狼，赚走了中间7％的差价。

无论借钱的人还不还得起，他这7％的“渠道费”，是先拿到手的。

他成了一个裁判，一个平台，一个规则制定者。

他搭建了一个赌场，所有的赌客在里面互相博弈，而他，只负责抽水。

这个赌场里，唯一的稳赚不赔的人，就是他自己。

这就是蚂蚁金服当年在做的事情，那个漂亮信封的学名，叫ABS（资产支持证券）。

你可能会说，这不也挺好吗？

想用钱的人，用到了钱。

想理财的人，也拿到了比银行高的利息。

老马也赚到了钱。

三赢啊！

这不就是金融创新吗？

别急，我们把这个“小区当铺”的模式，放大一万倍，放到整个国家层面，再看看会发生什么。

老马的当铺，变成了某金服。

他的本金，假设是三十亿。

按照规定，银行放贷，杠杆率大概是10倍。

也就是说，30亿的本金，最多能放出300亿的贷款。

放完这300亿，就必须等钱收回来，或者自己再掏钱补充资本金，才能继续放。

这是为了